民间更倾向于使用白银或者铜钱进行结算，因为白银相较于宝钞，更加保值。也就是说，此时一贯钱的实际购买力已远不及一两白银。

按照朱雄英和姚广孝的估算，实际一贯钱的购买力如今仅有半两白银。这表明宝钞已经严重超发，这对于大明的经济而言，绝非一个好消息。

再者，前元时期，白银作为国际流通货币，大量流入西亚地区。据统计，元朝这九十多年间，白银外流的数目可能高达 2 - 3 亿两之多，这使得大明的白银储备大幅降低。

加之中国本身并非主要的产银国家，此时大明白银年产量仅在 30 万两左右。并且，明朝还实行海禁政策，这使得大明难以通过贸易渠道获取海外白银。

所以，朱元璋发行宝钞，试图用宝钞取代白银的贸易地位。但是，宝钞与白银挂钩，而大明又没有足够的白银作为储蓄金，再加上缺乏合理的经济规划，宝钞肆意滥发、超发，甚至民间还存在宝钞造假的现象，这些因素都进一步加剧了宝钞的贬值。

直到弘治年间，宝钞几乎已不再作为主流货币使用，政府税收大多采用白银、实物或者铜钱征收，宝钞逐渐沦为一文不值的废纸。

因此，朱雄英推测，这个时期负责给朱元璋制定货币政策的人，多半是个对经济一窍不通的门外汉，哪有这般疯狂收割自家百姓财富的做法。

朱雄英心想，是不是该找个合适的机会，将此事向老朱提一提。再这样下去，大明的经济恐怕在短期内很难恢复活力。

而这个机会，很快就降临了。